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华圣带您看苹果期货投资

 

   1222日,我国商品期货家族的新成员——苹果期货正式挂牌交易。交易首日即呈现火爆交易场景,彰显了其独特魅力,开盘7920/吨,盘中最高8228/吨,截至当日收盘大涨4.06%,成交量为73.57万手,喜迎“开门红”!成为当天期货市场的最火爆交易品种之一,远超业内人士预期。

 

   据了解,身为苹果期货标准制定参与企业的陕西华圣果业公司,成为当日陕西苹果期货交易的首单成交者。该公司总经理孙晓冰介绍,苹果期货的上市,得到广大陕西果农和各地果商的高度关注,仅开盘首日,就有十几家经营商与华圣就期货交割等事项,进行了深度沟通与交流,大家都很希望通过苹果期货提升收益。

那么,为何要推出苹果期货?苹果期货上市后能给果农和果企带来哪些好处?苹果期货如何购买?风险又是如何把控?下面就给您一一介绍。

为何推出苹果鲜果期货?

我国是世界上最大的苹果生产国,2016年苹果产量为4388万吨,占全球苹果产量的50%以上;同时,我国还是最大的苹果消费国,世界上最大的苹果出口国。苹果也是我国农业经济的重要组成部分,数据显示,在国家农业部认定的122个苹果重点县市中,有33个是国家级贫困县,涉及数千万果农的切身利益。上市苹果期货,一方面有利于提高期货市场服务“三农”的能力和范围;另一方面有利于发挥期货市场的专业优势,通过“保险+期货”、“期货+订单”与“保险+期权”等创新扶贫模式的应用,保障农户收益稳定,还能引导贫困地区与资本市场之间的资源有序流动,服务国家脱贫攻坚战略,实现苹果主产区精准扶贫的目标,是个“扶贫果”;再者,苹果期货上市后,有助于形成公开透明的苹果市场价格,为参与市场各方提供价格指导。

同时,苹果期货的推出,有利于提高我国苹果产业的规范化、标准化水平,提升我国苹果在国际上的竞争力,增强我国苹果定价的话语权。

 

另外,近年来苹果价格波动频繁。比如,2010年苹果价格猛涨28%,涨至2014年价格封顶,2015年又惨跌近16%2016年,全年苹果市场整体低位运行,上半年普遍亏损,产业链的相关主体难以主动应对市场供需变化,只能被动承受价格波动风险。由于缺少有效的远期价格指导和避险工具,经常造成果农和企业盲目囤积苹果,出现“果贱伤农”、企业损失严重的情况。而上市苹果期货,可为果农及交易商提供避险功能,通过套期保值实现风险的转移,以此提升苹果产业链的抗风险能力。同时,期货的价格发现功能可在一定程度上对苹果未来现货价格起引导作用,为果农和交易商提供市场预期,引导苹果种植结构的调整。

自家的苹果可否卖到期货市场

作为苹果产区的广大果农来说,最为关心的是自家的苹果能否卖到苹果期货市场。对此,郑商所相关负责人表示,苹果交割区域覆盖了苹果的主产区及集散地,“我们对此进行了反复调研和论证,采用了贴近现货市场的设计,更接地气,交割成本较低,可以更好服务实体经济,带动交割区域广大果农苹果销售。”

 

苹果期货交割区域包括陕西、山东、河南、山西、河北、甘肃等6个省份。国家统计局相关数据表明, 2016年,6个省的苹果产量3673万吨,达到全国苹果产量的84%;产量最大的陕西省,2016年苹果产量达到1101万吨。以这些区域为交割地,价格代表性很好,形成的期货价格对全国苹果价格具有很好的指示作用,因为我国苹果主产地也是主要的贸易集散地。同时,这些主产地生产出的红富士品质较为接近,苹果价格连续性较好且关联性强,便于设计升贴水。

如何购买苹果期货?

投资苹果期货并不简单,和投资股票完全不同。由于期货交易采取的是保证金制度和杠杆原理,所以要求投资者必须具有期货知识。

■苹果期货最小交易单位是一手10

苹果期货最小交易单位是一手10吨,并且以“吨”为单位来报价,最小变动价位为1/吨,同时设有涨跌幅每天5%的限制。苹果合约的代码为AP,最低交易保证金为合约价值的7%。首批上市的苹果合约分别是20185月、7月、10月、11月、12月交割的5个合约,基准价均为每吨7800元。这次上市的苹果期货,是以直径80毫米、色度70%的陕西一级红富士作为标准。

■个人可以购买须注意投资风险

对于个人投资者来说,在投资前要经历四个环节:

1、拿身份证去期货公司开户;

2、签署《普通投资者风险承受能力评估问卷》和《期货交易风险说明书》;

3、签署期货经纪合同;

4、缴纳保证金。

在进行期货交易时,客户可以通过书面、电话、网上等方式,进行买入和卖出操作。

■什么时候才能真正看到苹果呢?

实际上,个人投资者始终都见不到苹果,只有企业进入最后交割环节,才能见到实物苹果。

 

当然期货交易远没有这么简单,专家介绍,由于期货是一种杠杆交易,所以建议投资者在操作上不仅不能像股票一样满仓操作,还要格外注意风险。

交割单位设为20

“当然仓储条件也是选择苹果交割区域的重要参考条件之一。”郑商所相关负责人说。据介绍,我国苹果专用冷库集中于主产地。苹果储存要求较高,不能同其他蔬菜水果一样长期存放,否则容易发生质量变化。此外,在交割基准价方面,苹果期货合约的交割基准价为该期货合约的基准交割品在基准交割计价点,或基准交割仓库散果出库时汽车板交货的含税价格(不含包装物)。之所以采用散果的价格,是因为现货贸易中,苹果通常是以散果净重计价。

 

为与现货运输保持一致,便于买方组织运输车辆,也顺应未来物流运输的发展趋势,苹果期货的交割单位设为20吨。在苹果现货贸易中,以20吨载重的汽车运输为主,并且冷链运输全部采用的是20吨的标准货柜。同时,也考虑到20吨的交割单位是交易单位10/手的整数倍,便于交割。


苹果期货的风险把控

苹果期货作为全球首个鲜果类期货,投资者对其风险控制尤为关注。郑商所相关人士表示,由于是全球首个鲜果类期货,没有先例可循,郑商所在制度设计上和市场监控方面,将对苹果期货的市场风险进行严格把控。

从制度层面来看,主要是3点:首先在交割环节,苹果期货采用仓库交割和车(船)板交割,扩大可供交割量,防止交割风险。其次,苹果期货持仓限制非常严格,降低了投机风险。在一般月份投资者最大单边持仓为500手,进入交割月前一个月第16个交易日至当月月底,最大单边持仓缩减为100手,交割月份机构客户限仓为10手(除套保企业)。最后,苹果期货的保证金和涨跌停板设置均高于其他品种,提高了操纵市场的成本。一般品种期货合约的涨跌停板是4%,保证金为5%;而苹果期货的涨跌停板是5%,保证金为7%,分别高出常规合约1个百分点和2个百分点。

另外在市场监控上,郑商所会密切跟踪市场运行情况,加强市场监测分析,适时评估苹果期货规则制度的运行效果,根据实际需要加以改进完善;同时及时发现、纠正异常交易行为,有效防范市场风险。

 

可通过“套期保值”锁定收益

据了解,证监会推出苹果期货合约,有利于形成公开透明的苹果市场价格,为市场提供“套期保值”工具,有效转移种植和生产经营风险,保障农户利益。为何开展苹果期货交易便能让陕西这个果业大省的果农吃下“定心丸”?华圣果业公司副总经理彭小强介绍,若某果农计划在两个月后卖20吨苹果,但是又担心到时苹果价格下跌。该果农就可在当下提前买入20吨“看跌”的苹果期货。若两个月后苹果价格确实下跌,该果农可通过在期货市场上“买跌”的盈利弥补现货卖出苹果的亏损。如果到时苹果价格没下跌,果农则通过现货苹果的盈利弥补“买跌”的亏损,从而达到套期保值的效果;如果是需要买入苹果的果品加工企业,则可通过‘买涨’的方式,实现套期保值。

 

据了解,“套期保值”虽然不能保障参与者获得最大利润,但可以通过提前锁定成本和收益来降低管理风险。已经成为众多涉及大宗商品交易行业的通行办法。而此次率先“在苹果这一生鲜水果行业中得以应用,将有助于我省果农及果品企业提前锁定利润,降低风险,稳定收益。让农业摆脱靠天吃饭的困境。”彭小强说。

名词解释

期货交割库:期货交割库,就是存放期货交割所需实物的仓库。实物交割就是用实物交收的方式来履行期货交易的责任。因此,期货交割是指期货交易的买卖双方于合约到期时,对各自持有的到期未平仓合约按交易所的规定履行实物交割,了结其期货交易的行为。

期货交割仓库升贴水:假如说苹果期货交割的时候,规定的苹果品质是A级,折合人民币是8000/吨,而你的苹果达不到标准,但是你要注册仓库的时候入库进行交割,这时候你就是要贴水了,贴水240的意思就是每吨你要多补240元;假如说你的苹果品质高于交易所的规定,你这时候要升水,就是你每注册一吨,你会得到240元的补贴。

 

套期保值:又称海琴、对冲贸易等。是指交易人在买进(或卖出)实际货物的同时,在期货交易所卖出(或买进)同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失,而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。    

 

 

 

 

 

 

 

 


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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